艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难

2019-11-22 06:20:36

作者 : 陈智

 浏览量: ( 565次 )  评论 : ( 0 )

古玩鉴定交易网资讯:一度倍受追捧的艺术品信托,开始为近几年艺术品投资泡沫破裂“买单”。

近期,一款名为“中信墨韵1号艺术品投资基金集合资金信托计划”(下称“中信墨韵1号”)的艺术品信托产品出现兑付风波——这款产品本应在今年8月到期兑付,至今仍有部分投资者尚未收到本金和利息。

在一位艺术品投资基金负责人看来,最近两年艺术品投资热迅速降温,导致个别艺术品信托产品难以套现所投资的艺术品,已经直接影响到产品兑付安全。目前中信墨韵1号面临的兑付风波,也是因为其投资的23件中国书画艺术作品未能全部套现。

“甚至个别艺术品信托产品融资方当初发行产品就是为了融资,一见艺术品估值下滑,打算不再履行还款义务,直接拿艺术品抵债。”他说。这无形间给投资者资金安全带来不小的考验,一方面这些艺术品套现价格未必能满足投资者的本金利息收益;另一方面在处理套现艺术品期间,同样可能隐藏不为人知的利益输送灰色操作地带。

艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难

刚性兑付渐行渐难

资料显示,中信墨韵1号始于2011年8月12日,期限为36个月,理应在今年8月12日到期兑付。该信托计划所募集的资金主要由中信信托根据投资顾问——深圳杏石投资管理有限公司(下称“杏石投资”)的投资建议,参与近现代和当代中国书画作品类艺术品交易,闲置资金则用于银行存款、货币市场基金投资等,产品预期年化收益率不低于6%。

今年7月,中信信托突然发布公告称,该信托计划面临着流动性风险。主要原因是今年以来受到宏观经济形势影响,加之艺术品市场急速降温,对艺术品销售带来较大的负面影响。虽经与投资顾问及其他相关人士反复沟通,已达成部分艺术品销售意向,但仍存在较大不确定性,因而信托计划面临着流动性风险,到期信托财产或将无法全部变现。

一位知情人士透露,目前中信墨韵1号兑付逾期近4个月,仍有部分投资者尚未拿到产品本金和利息。

基于上述情况,这部分投资者除了要求杏石投资尽快履行产品兑付义务外,还找到产品托管银行与信托公司,希望这些机构能够刚性兑付。

“要说服信托公司或银行进行刚性兑付的操作难度相当高。”上述知情人士说,通常信托公司之所以愿意刚性兑付,是因为其发现自身设计的信托产品不够规范、在信息披露方面有遗漏、在后期管理方面有瑕疵等问题,一旦产品出现兑付风险,信托机构意识到自身没有充分履行受托人职责,包括产品信息披露问题、尽职调查问题、风险定价问题、后期管理和运营问题等,与其打官司败诉赔钱,不如刚性兑付和解。而银行进行赔付的前提是,产品代销与资金托管过程中存在一定过失。

“除非投资者能够找到最直接的证据,证明信托公司或托管银行存在这些操作瑕疵,方可要求他们先行垫付。”该知情人士指出。但这往往需要投资者十分熟悉信托公司与银行的每个操作流程的合规性。

21世纪经济报道记者了解到,在寻求银行与信托公司刚性兑付无果后,投资者开始要求中信墨韵1号相关担保机构履行兑付义务。

按照中信墨韵1号条款规定,杏石投资承诺信托计划终止时,若仍有未卖出的艺术品,则由其全部回购。回购价格为未卖出艺术品买入价的1.3倍。为了履行上述回购义务,深圳深业融资担保有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。

但这位知情人士透露,担保机构对此有两点回应,一是尚未联系到杏石投资,无法就担保兑付问题进行充分沟通;二是在履行担保兑付义务前,担保机构也需要对这款信托产品所投资的艺术品真伪性进行鉴定。

艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难

“其实,艺术品投资市场一直存在艺术品真伪性鉴定难的问题,甚至有机构通过拍卖市场自买自拍抬高艺术品估值,若担保机构发现其中部分艺术品属于赝品,或者存在价值虚高问题,又会引起新的赔付款分歧,投资者要拿回本金利息,又得等一段时间。”上述知情人士认为。

记者致电担保机构人士求证,对方表示相关处理结果以公司官方回复为准。

艺术品变现难题

在多位艺术品业内人士看来,中信墨韵1号的兑付风波,某种程度上是最近两年艺术品投资市场迅速降温的一个缩影。

据上述艺术品投资基金负责人介绍,目前存续期限在1-2年的艺术品投资基金,也曾出现过不少兑付违约状况,原因同样是艺术品投资遇冷,导致艺术品难以短期套现。

艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难

“不过,艺术品信托融资方与基金管理人有自己的应对策略。”他说,除了传统的拍卖出售途径,最近一两年他们更倾向于通过私人渠道解决艺术品套现问题,主要操作手段包括私人买卖、借助银行申请艺术品质押贷款,甚至发行一个新信托产品或艺术品基金借新还旧。

但是这些操作手法往往暗藏利益输送,由于国内缺乏权威的艺术品鉴定机构进行准确估值,加之不少艺术品真伪难辩,买卖双方往往针对一件艺术品存在很大的估值分歧,无形间给利益输送带来相当大的操作空间。比如艺术品基金管理人有可能将一件价值1000万元的艺术品,低价以500万元出售给某些利益相关方,从中收取额外的佣金,受损害的则是艺术品信托或基金产品出资人的利益。

在这位艺术品投资基金负责人看来,投资者要维护自身投资权益,有必要在艺术品信托计划或基金产品引入某些特定约束条款,比如艺术品基金管理人若要通过私人渠道出售基金的艺术品投资组合,首先需要得到全部出资人认可,并在出售价格方面达成共识。

在不少业内人士看来,这种风控做法操作起来也有一定难度。主要原因是艺术品投资买卖与估值需要很强的专业性,一般投资者对此不够了解,容易被误导。

https://www.pf369.cn/zixun-1256.html
欢迎添加微信:zmkmsc加入古玩收藏交流QQ群(282603373),认识更多古玩收藏爱好者。
相关知识:    道光通宝     光绪元宝图片及价格     嘉庆通宝     顺治通宝     古钱币价格 芝麻开门收藏
 德国东亚艺术杂志共65册
德国东亚艺术杂志共65册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:2300元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:《东亚杂志》(OstasiatischeZeitschrift),于1912年在德国创刊,1943年因战争原因停刊。该杂志是德国当时比较有 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:645次 |
 《亚洲艺术之吉美博物馆年册》等共5册
《亚洲艺术之吉美博物馆年册》等共5册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:1150元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品共5册,包括《亚洲艺术之吉美博物馆年册》(RevuedesArtsAsiatiques,1924年)、《亚洲艺术·6 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:661次 |
 杨善深签名题赠本《杨善深的艺术》等共4册
杨善深签名题赠本《杨善深的艺术》等共4册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:3450元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含岭南派书画出版品共4册:《杨善深的艺术》,内有杨善深亲笔题字,“曜阳方家指正,杨善 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:667次 |
 《艺术家丛刊11—潘天寿画集》1册
《艺术家丛刊11—潘天寿画集》1册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:6900元;出售公司:诚轩;出售专场:2012春季拍卖会艺术图书;成交时间:2012-05-13 19:00。(台湾)艺术家出版社说明:拍品为台北艺术家出版社出版的艺术家丛刊第11册《潘天寿画集》,谈锡永主编并序 ...
   | 时间 : 2020-07-04 | 浏览量:673次 |
 《大英博物馆藏亚洲艺术之雕刻与绘画》等共6册
《大英博物馆藏亚洲艺术之雕刻与绘画》等共6册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:2300元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外亚洲艺术出版品共6册,包括《大英博物馆藏亚洲艺术之雕刻与绘画》(1925年)、《 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:681次 |
 《远东陶瓷艺术》等共4册
《远东陶瓷艺术》等共4册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:13800元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外中国陶瓷出版品共4册,包括《远东陶瓷艺术》2册全(LaCeramiqueDansL'artD'extreme-Orien ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:692次 |
 限量《唐代艺术》等共8册
限量《唐代艺术》等共8册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:1150元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外中国艺术出版品共8册,包括限量1000册的《唐代艺术》(TheArtofTheT'angA.D.618-906,1957年)、 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:771次 |
 《弗利尔美术馆之东亚艺术品》等共15册
《弗利尔美术馆之东亚艺术品》等共15册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:2300元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外东方艺术出版品共14册,包括《东亚艺术》(Ostasi-atischeKunst,1920年)、《克利夫兰 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:773次 |
 《中国艺术》1册
《中国艺术》1册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:1150元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:劳伦斯·希克曼(LaurenceSickman,1907-1988),美国艺术史学家、汉学家,曾任纳尔逊阿特金斯艺术博物馆馆长达25年之久 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:787次 |
 《中国竹刻艺术》等共5册
《中国竹刻艺术》等共5册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:12650元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含中国雕刻出版品共5册,包括《中国挂件》(SubstanceandSymbolinChineseToggles,1962年)、《中国和东方 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:787次 |
 《中国竹刻艺术》2册全
《中国竹刻艺术》2册全,估价:(人民币):无底价元;成交价格:32200元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:1978年为响应香港市政局举办艺术节的倡议,在收藏家叶义等人的组织下,精选香港及英美藏家和博物馆的211件藏品 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:787次 |
 《巴尔的摩艺术博物馆怀李吉夫妇藏中国陶瓷展》等共8册
《巴尔的摩艺术博物馆怀李吉夫妇藏中国陶瓷展》等共8册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:6325元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外中国陶瓷出版品共8册,包括《巴尔的摩艺术博物馆怀李吉夫妇藏中国陶瓷 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:788次 |
 《中国艺术史》等共5册
《中国艺术史》等共5册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:920元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外中国艺术出版品共5册,包括《中国艺术史》2册全(ChinesischeKunstgeschichte1&2,1910年)、《中国艺术 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:788次 |
 《维多利亚和阿尔伯特博物馆手册系列丛书中国艺术》等共12册
《维多利亚和阿尔伯特博物馆手册系列丛书中国艺术》等共12册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:1380元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外中国艺术品出版品共12册,包括《维多利亚和阿尔伯特博物馆手册系 ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:788次 |
 《中国艺术》等共3册
《中国艺术》等共3册,估价:(人民币):无底价元;成交价格:1150元;出售公司:诚轩;出售专场:2014春季拍卖会艺术图书;成交时间:2014-05-17 19:00。说明:拍品含海外中国艺术品出版品共3册,包括《中国艺术》(ChineseArt,1954年)、《美国展览之中国艺术》(AmericanExhib ...
   | 时间 : 2020-09-23 | 浏览量:788次 |
分享到:

艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难类似藏品价格参考

    关于艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难的评论

    古玩鉴定
    古玩鉴定

    艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难相关鉴定结果

    麒麟送子帽花鉴定真假

    麒麟送子帽花

    鉴定结果:真品
    民国时期银鎏金狮子龙纹帽花。传统的南方工艺的银质帽花包浆 ...
    铜杂件鉴定真假

    铜杂件

    鉴定结果:假
    包浆不自然使用磨损痕迹浅显近三十年日本回流品 ...
    古钱树枝鉴定真假

    古钱树枝

    鉴定结果:真品
    东汉时期青铜钱树残件蜀地(绵阳)多出锈色分布自然入骨青铜 ...
    斗笠碗鉴定真假

    斗笠碗

    鉴定结果:假
    仿宋元时期钧窑斗笠碗圈足工艺生硬红斑发色不自然并且红斑与 ...
    瓷器鉴定真假

    瓷器

    鉴定结果:假
    苹果绿釉是晚清时期比较名贵的品种。此器形较真品欠缺沉稳釉 ...
    直刀鉴定真假

    直刀

    鉴定结果:假
    你好这把直刀一眼假货啊整体风格呆板打磨修整也不对假货无疑 ...
    提梁壶鉴定真假

    提梁壶

    鉴定结果:真品
    釉面滋润柔和画工流畅自然胎质工艺符合时代特征底足岁月痕迹 ...
    玛瑙鼻烟壶。鉴定真假

    玛瑙鼻烟壶。

    鉴定结果:假
    此玛瑙鼻烟壶就图看,无自然传世痕迹,器表干涩,造型呆滞, ...
    白玉珠鉴定真假

    白玉珠

    鉴定结果:真品
    欢迎您来到本收藏网,藏友您好、宝贝已经看到,这些珠子材质 ...
    水晶玦鉴定真假

    水晶玦

    鉴定结果:假
    仿高古玦器型器形工艺不符包浆无岁月痕迹 ...
    财神鉴定真假

    财神

    鉴定结果:假
    欢迎您来到本收藏网,这尊造像不开门,现代仿品,雕刻工艺弱 ...
    金漆画鉴定真假

    金漆画

    鉴定结果:真品
    欢迎您来到本收藏网:藏友您好!从图看此金漆画暂定晚清工艺 ...
    汉印鉴定真假

    汉印

    鉴定结果:真品
    战国吉语印锈色自然入骨印文书写规矩流畅形制比例符合。 ...
    点彩壶鉴定真假

    点彩壶

    鉴定结果:真品
    欢迎您来到本收藏网,藏友你好,此壶落款为铁画轩,铁画轩主 ...
    瓷壶鉴定真假

    瓷壶

    鉴定结果:真品
    真品,民国矾红彩釉狮纹壶,釉面滋润柔和,磨损痕迹自然。 ...

    艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难收藏知识

    古钱已具备投资价值!

    古钱已具备投资价值!

    在目前的收藏市场中,大多数的收藏者在钱币的选择上,可能更倾向于近代的一些钱币。然而大家不 ...
    银元行情崩盘的本质是信用破产

    银元行情崩盘的本质是信用破产 ...

    在目前的银元市场中,军阀币和北洋银元都有不同程度上的下滑,这也让很多投资收藏者产生了困惑 ...
    军阀币现在出货也不容易

    军阀币现在出货也不容易 ...

    在现在的收藏市场中军阀币如果想要出货,并不是件容易的事情,这样的状态已经成为了不争的事实 ...
    艺术品市场即将到来的大爆发有哪些预测

    艺术品市场即将到来的大爆发有哪些 ...

    在目前的社会当中,社会经济虽然有一定的浮动,但是在大家不断地努力之下,社会经济状况也在逐 ...
    2024年12月23日,热门纪念币钞行情播报!

    2024年12月23日,热门纪念币钞行情 ...

    对钱币市场行情比较了解的朋友应该都清楚,现在收藏市场行情,每天都在发生变化,各个品种的钱 ...
    高端佛像的艺术性:探寻千年传承的匠心之作

    高端佛像的艺术性:探寻千年传承的 ...

    大家对于高端佛像有多少了解,它作为佛教文化的重要代表之一,不仅仅有着非常悠久的历史文化, ...
    银元藏20年涨228倍是真的吗?

    银元藏20年涨228倍是真的吗? ...

    在前段时间逛网页的时候,看到一位网友发了这样一个信息,他发的是在千禧年拍卖成交的确认书图 ...
    宋代官窑瓷器,美到妙不可言

    宋代官窑瓷器,美到妙不可言 ...

    宋代宫廷的陶瓷艺术,是我们中国历史当中一个非常重要的载体,占据着举足轻重的位置,宋代经历 ...
    孙像22年船洋银币单月成交行情分享

    孙像22年船洋银币单月成交行情分享 ...

    在上个月到这个月的中旬,pc评级以及公博评级中,孙像22年船洋银币的成交情况还算比较理想的, ...
    清代老翡翠:为何昔日贵族如今“跌价”?

    清代老翡翠:为何昔日贵族如今“跌 ...

    自古以来,翡翠的地位都是比较高的,在古代的时候,翡翠作为皇家所独有的风采之物。不仅仅地位 ...
    银元全面上涨,2024-12上旬价格行情整体变化!

    银元全面上涨,2024-12上旬价格行 ...

    现在市场正处于全面上涨的情况,在今年上半年的时候,银元各方面的行情并不算太理想,所以说为 ...
    艺术品收藏:即将引爆的财富与文化盛宴

    艺术品收藏:即将引爆的财富与文化 ...

    虽然在前两年因为各方面的原因,导致市场行情并不理想,但是现在已经逐渐恢复状态,现在的钱币 ...

    艺术品信托面临变现困境:刚性兑付渐行渐难相关标签